埃尔多安得票领先 土耳其股市大跌逾6%触发熔断

据路透社5月14日消息,土耳其现任总统埃尔多安和其最大竞选对手克勒赤达罗卢的得票均未过半,两人将在5月28日进行第二轮投票,而两轮投票间的两周不确定性是市场最不喜欢的情况。

土耳其主要银行股票指数(XBANK)下跌9.6%,因为市场评估埃尔多安可能延续非正统政策将造成的潜在影响,涉及以低息对抗高通胀。该指数上周上涨26%,为2002年末以来的最大单周涨幅。

伊斯坦布尔证券交易所基准指数(XU100)周一下跌6.1%,为2月初以来最大单日百分比跌幅。

受到严格控制的里拉创下六个月来的最大百分比跌幅,收于1美元兑19.67里拉,创下收盘新低。该指数早些时候触及19.70,距离3月份创下的19.80的盘中纪录低点不远。

土耳其最高选举委员会证实,埃尔多安和反对派竞选对手凯末尔·克勒赤达罗卢(Kemal Kilicdaroglu)将于5月28日进行第二轮投票,此前两位候选人在周日的选举中得票均未过半。在清点了大部分选票后,埃尔多安以49.51%的得票率领先克勒赤达罗卢(44.88%)。

在议会选举中,由埃尔多安领导的正发党(AKP)主导的人民联盟似乎获得了多数议席。

威廉·布莱尔(William Blair)新兴市场债券投资组合经理丹·伍德(Dan Wood)表示:“从截止目前的市场反应来看,非常明确的是,市场预计埃尔多安将在第二轮投票中胜出,我们将会得到更多同样的结果。”

“你可以在主权债券上看到,投资者真的在用脚投票。”

根据S&P全球市场情报公司的数据,土耳其若干以美元计价的主权债券下跌超过7美分,而五年期土耳其信用违约掉期(CDS)息差跃升141个基点,至634个基点,为2022年11月以来的最高水平。

“过去三年里,我没有为土耳其的信用风险或主权支付风险提供担保。我一直在拒绝。”Canopius Group贸易政治风险主管克里斯平霍奇斯(Crispin Hodges)在评论CDS定价大幅飙升时表示。

“埃尔多安留任对我们来说意味着维持现状,受经济状况、通货膨胀、疲软的货币和他的政策策略等因素影响,我们将继续减少土耳其的业务。”

土耳其银行的硬通货债券也面临压力。Akbank的2026年债券价格下跌超过3%,交易价格略低于93美分,为11月以来的最低位。

此次总统选举不仅将决定谁来领导土耳其和这个拥有8500万人口的北约成员国的外交政策,还将对它应对日益加剧的生活成本危机产生深远影响。

上周,当另一位总统候选人穆哈雷姆·英杰(Muharrem Ince)宣布退出竞选时,土耳其股票和债券反弹,增强了对克勒赤达罗卢获胜的预期。

“现在我们又回到了起点。”东方资本高级顾问埃姆雷·阿克恰克马克(Emre Akcakmak)说。

“我认为,如果埃尔多安继续执政,这是一个可能性极高的情况,那么外国投资者将处于观望状态。”阿克恰克马克补充说。

Candriam新兴市场债券高级基金经理理查德·布里格斯(Richard Briggs)表示,埃尔多安获胜可能意味着经济失衡、非正统货币政策和支撑里拉的代价高昂的努力将继续下去。

“如果土耳其继续保持巨额经常账户赤字,一旦这些流动停止或逆转,在没有可信的政策框架的情况下,货币和经济可能面临严重压力,而现任政府推出可信的政策框架的可能性较小。”布里格斯说。

摩根大通曾预测,自今年初以来已贬值5%的里拉兑换美元的汇率可能达到24-25。高盛的计算显示,市场预计未来12个月里拉将贬值50%。

周一,里拉波动指标下跌,表明短期内可能保持稳定。

凯投宏观助理经济学家詹姆斯雷利(James Reilly)在一份报告中写道:“我们怀疑,政策制定者将竭尽全力确保第二轮投票前的稳定。”

“但我们认为,此后他们将逐渐放松对里拉的控制,允许里拉对美元(相对)平稳贬值。”