土耳其通胀逼近80%仍要降息 里拉汇率滑向历史低位

据路透社8月19日消息,面对近80%的通胀率土耳其央行18日逆势降息,19日里拉汇率滑向历史低位。

分析人士和银行家表示,土耳其央行18日将关键利率从14%下调至13%的出发点是利用蓬勃发展且可能创造破纪录收入的旅游业,这也符合土耳其总统埃尔多安降低借贷成本的长期目标。

受降息可能加剧通胀的担忧的影响,18日里拉兑美元汇率下跌1%,至18.15。周五格林威治时间1553时,里拉兑美元汇率为18.0870,略高于去年12月货币大崩盘期间创下的18.40的历史低点。里拉周四还创下了18.089的收盘新低。

“在我们看来,比降息更重要的是央行发出的信号,即它对最近贷款增长放缓感到不安,希望转向提振短期增长。”来自德意志银行的法蒂赫·阿克切利克(Fatih Akcelik)表示。

他称,如果事实证明这是正确的,这可能会扩大该国的经常账户赤字,并在未来几个月压低里拉。

“我们仍然预计里拉的大幅贬值将使央行在今年最后一个季度上调政策利率。”阿克切利克说。

央行周四下调关键利率100个基点,这是该行今年首次降息,超出市场预期。

“评估降息决定以及过去几周外汇储备的增加非常重要。旅游业非常强劲,出口商的外汇收入也很高。除此之外,还有约50亿至60亿美元的资金从俄罗斯流入。”一位资深银行家表示。

“央行可能认为外汇储备将进一步增加。我认为,他们是在外国融资流动得到保证的情况下承担了降息风险。”这位不愿透露姓名的银行家补充道。

土耳其央行没有像其他国家的央行一样,通过加息来应对24年来最高的通胀,而是转而推动总统埃尔多安提出的经济刺激计划,促进出口、投资和经济增长。

受有针对性的低贷款利率推动,出口相应增加。除了外国资本流入,土耳其的旅游业正在全面复苏至疫情前水平。

交易员还推测,土耳其已经与俄罗斯达成了一项融资协议,但当局尚未置评。

摩根大通分析师称:“此次加息是由净外汇储备和总外汇储备增加这一事实驱动的‘机会主义’……这可能是由于旅游收入减少了经常账户赤字……以及俄罗斯Rosatom公司为某核电站项目提供了美元存款。”

市场承压的一个迹象是,土耳其5年期信用违约掉期从一周前的656个基点升至792个基点。然而,波动指标仅小幅上升,这提醒外界近年来投资者是如何逃离土耳其的。

去年年底,土耳其央行下调关键利率500个基点,引发当年12月的货币危机,导致通胀飙升。今年到目前为止,里拉兑美元汇率已经下跌逾27%,过去十年的跌幅超过90%。

土耳其央行货币政策制定委员会表示,需要采取行动,因为领先指标表明第三季度经济势头趋缓,新的政策利率“在当前前景下是足够的”。

高盛分析师在一份报告中表示,受最新决定的影响,土耳其的宏观经济政策组合变得更加不可持续,并预测年通胀率将升至90%以上。

信用评级机构惠誉近年来多次下调土耳其主权信用评级,并确认其经济前景为”负面”。